sebara
30/10/2026 · 14:02
VIST – VISTA Energy, S.A.B. de C.V.
El ejercicio 2026 acumula un saldo positivo de US$ 739 millones, siendo un 16,7% mayor que el acarreado en el 2025, principalmente por más que duplicar la utilidad bruta. El 3T 2026 en particular, da US$ 316,9 millones, siendo un -5,4% inferior al 3T 2025.
Aspectos destacados: En este ejercicio se imputa un déficit de US$ -134,4 millones por “Contratos de gestión de riesgo de commodities” que provienen de contratos de futuro a un precio que, en este caso, fueron menor al precio medio del Brent.
En este trimestre se ha logrado una ejecución eficaz en la productividad de los 91 nuevos pozos en el último año.
Los ingresos por ventas dan US$ 3395 millones, siendo un 93,4% mayor al 2025. Los costos de ventas dan US$ 1505 millones, subiendo 63,5%. El costo por barril promedio es US$ 4,7, un 6,8% menor al 3T 2025. El margen EBITDA/ventas es 70,9%, al 3T 2025 era 67,8%. El Netback (EBITDA/barriles producidos) sube 33,6%. Inventarios dan U$S 21,5 millones, subiendo 127,5%
En segmentos por facturación se desglosa en: Petróleo Crudo (97,2%) sube 96. El precio promedio del barril de venta es de US$ 84,2 siendo un 30,3% mayor al 3T 2025, pero un -5,8% menor al 3T 2026 cuya media era de US$ 89,4. El gas natural (2,7%) crecen 34,8%. El precio del gas promedio da U$S 3,3 por MMBtu, similar al 3T 2025. Los ingresos GLP bajan un -3,4%.
Por canales de distribución: Las exportaciones de petróleo (72%) suben 138,2%, por mayor despacho de volumen dadas las adquisiciones. Refinerías (25,2%) aumentan un 30,2%. Gas en el mercado local (2,5%) suben 47%. Exportación de gas (0,3%) bajan -39,7%.
La producción promedio diaria total sube 33,3% interanual, donde el 98,4% del total producido es Shale. La producción de Petróleo (87%) sube 34,1% anual. La producción de Gas (12,8%) sube 29,4%. El GLP producido baja un -19,2%. El despacho de petróleo sube 44%, hacia el exterior (70,8%) sube 70,2%, el local sube 7%. El precio de venta al exterior promedio es de US$ 86 el barril, el precio local es US$ 79,5 el barril. El despacho de gas sube 36,5%, el doméstico (96,5%) sube 41,6% y las exportaciones bajan -29,4%. El GNL sube un 7,5%.
Los gastos de ventas registran U$S 286,3 millones, una suba del 110,3%, principalmente por gastos fletes marítimos para mayor alcance de las exportaciones. Gastos de administración y generales dan US$ 140 millones, creciendo 47,2%. Otros ingresos y egresos dan US$ 39,4 millones, bajando -91,7%. La dotación es 668 empleados, un 13,2% más que el inicio del 2026.
Los saldos no operativos dan un negativo de US$ -241,7 millones, profundizando el déficit en un -43,8%, por mayor pago de intereses financieros y diferencia de cambio. La deuda bruta es US$ 3642 millones, un aumento del 15,5% desde inicio del ejercicio. El 78,8% de la deuda se financia por ONs en Argentina. La ratio deuda/EBITDA pasa de 1,83x a 1,12x. El flujo de efectivo salda US$ 778,8 millones, 147,5% mayor al 2025 por actividades operativas. El flujo libre de caja neto totaliza déficit por U$S -7,2 millones, en 2025 era negativo por US$ -1629 millones.
Se espera que, con las adquisiciones en Equinor se alcance la producción de 175000 barriles diarios. Con un precio promedio por barril en US$ 80 se proyecta un EBITDA en torno a los US$ 3300 millones, y por cada variación de US$ 1 del precio, el delta es de US$ 45-50 millones.
La liquidez va de 0,86 a 0,72. La solvencia va de 0,55 a 0,63
El VL es de U$S 31,32. La Cotización es U$S 71,6. La capitalización es US$ 7780 millones.
La ganancia por acción es de 6,36. El Per promediado es 9,96 años.
