sebara
23/03/2026 · 06:03
Gracia, don alzamer, por su link, no lo ví en el balance anual.
Y si, 128.500 millones no vale la empresa si uno se basa que, entre otras comparaciones de precio
El P/B de MELI es 12,xx, de ITAU 2,32 y de PBR 1.60
Si bien son diferentes sectores, la diferencia es brutal.
Saludos
sebara
14/05/2026 · 16:05
El ejercicio 2026 inicia con un saldo positivo de U$S 417 millones, una disminución del -15,6% respecto a la apertura del 2025, por aumento de la provisión de deudores incobrables.
Puntos destacables: Las tasas crecimiento de la facturación bruta como las entregas en Brasil fue más del doble, además ha bajado un -17% el promedio de envío en Reales. Se alcanzó un NPS (índice de satisfacción del usuario) máximo, tanto en Fintech como en Marketplace. Se imprimieron 2,7 millones de tarjeta de crédito, acelerando la impresión más rápido que nunca. Se crea una vía única para que la intermediación de los principales vendedores de China (CBT)
Las ventas acumuladas dan US$ 8845 millones, un incremento del 49% anual. Los costos de ventas dan US$ 4983 millones, subiendo 57,5%. El margen de EBITDA sobre ventas es de 9,7%, al 1T 2025 era del 15,8%. El factor conversión en ingresos operativos da una reducción de -8,8%, por devaluación del dólar en la región, al 1T 2025 este factor bajó el -26,4%.
Por ubicación geográfica se desglosa: Brasil (54%) se incrementa 54,9% interanual, pero baja el resultado operativo -28,2%, por reducir el monto límite para entregas gratuitas en Brasil. México (22,3%) sube 61,7% por expansión de Fintech. Argentina (19,2%) sube 22,9%. Otras regiones suben 59,1%. Por tipo de productos se desagrega en: Ingresos por comercio de servicios (42,5%) suben 39%. “Mercado Crédito” (22,7%) suben 75,6%, y suman U$S 14555 millones, creciendo 87,1% anual. Ingresos por servicios de Mercado Pago (22%) suben 32,2%. Por otro lado: el NIMAL ((Ingresos créditos – morosos - costos) / Total) es 17,8%, al 1T 2025 fue del 22,7%. Los deudores morosos 25,6%, al 1T 2025 era del 26,3%.
Otros datos relevantes: Los usuarios activos suman 84,1 millones y crecen 26,3% respecto al periodo anterior, mientras los usuarios activos Fintech son 82,9 millones, un 28,9% mayor al 1T 2025. El monto facturado total (Market place y Fintech, TPV) sube 49,5%. El monto bruto Facturado en market place (GMV) crece 42,2%, en Argentina sube sólo 5%. Productos enviados vendidos suben 46,7%, donde las entregas rápidas son un 39,2% mayor anual. Los ítems por comprador en el 1T 2026 son de 8,6, bajando secuencial -4,4% y subiendo anualmente 16,2%.
Los gastos operativos suman US$ 3251 millones, sube 39%. Donde: Provisión de deudores incobrables (38,3%) suben 106,3%, por aumento en tarjetas y riesgo crediticio. Comerciales y Marketing (30,2%) suben 63,9%. Desarrollo de producto y tecnología (21,5%) sube 26,9%.
Los saldos no operativos dan un déficit de US$ -32 millones, al 1T 2025 el negativo era del US$ -57 millones, por brecha positiva en conversiones monetarias. La deuda bruta suma US$ 12345 millones, subiendo 8,4% desde el inicio del ejercicio. La ratio de deuda neta/EBITDA sube 0,83x a 1,46x anualmente. El flujo de fondos es de US$ 15141 millones, 236,6% mayor anual, por mayores provisiones de incobrables. El flujo libre de caja da negativo US$ -56 millones, al 1T 2025 era positivo de US$ 58 millones. El CAPEX es US$ 271 millones, 5,9% mayor al 2025.
Para el 2T 2026 se bajarán las comisiones de envíos para ciertas locaciones y tipos de productos particularmente. Se espera que sigan bajando los costos de envío promedio, dado que aumentaron la capacidad y la eficiencia logística.
La liquidez va de 1,17 a 1,16. La solvencia va de 0,19 a 0,18
El VL es 143,6. La cotización es de 1607,4. La Capitalización es de 81490 millones.
La ganancia por acción es de 8,32 dólares. El Per promediado es 42,4 años.
